评论：警示房贷风险仅仅靠商业银行够吗？

　　房贷高风险已经引起了商业银行的警觉。建行研究部日前发布报告指出，虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场，但我国住房按揭贷款同样有风险，并正逐步步入违约高风险期。

　　建行此份房贷警示报告的出炉，与不久前美国次级债危机的爆发不无联系。与美国房地产市场相比，我国房价上涨的速度是有过之而无不及。与此同时，我国的加息周期也在缩短。在今年9月14日央行宣布年内第5次加息之后，5年期以上的商业贷款利率已经上调至7.83%。

　　

房价飙升、贷款利率持续上调，其结果就是让贷款买房者的双重压力加大。更为关键的是，由于作为抵押物的商品房价值也在不断提升，商业银行对于房贷客户的核查并不严格，导致一些不符合条件的借款人得到贷款。这三方面因素的积聚让房贷坏账风险若隐若现，用建行报告中的词汇就是“个人住房贷款已逐渐步入违约高风险期”。

　　不仅如此，一些房产上市公司通过证券向市场融资，将房地产中的泡沫危机向社会输出，其引发的连锁反应与次贷风险极其类似。8月中下旬，房地产龙头企业万科通过高增发价在股市上募集100亿元资金。由此形成了由房地产市场到证券市场的风险链条，这一链条尽管从形式上与美国次级贷款不同，但本质完全相同。

　　事实上，商业银行的警惕已经不只是停留在报告中，而是开始不约而同地采取了收紧银根的举措。例如，就在房价飙升的深圳，商业银行几乎是集体叫停了二手房个贷业务，并且提高了首付款比例。但必须要强调的是，来自商业银行的紧缩银根的行为并不能规避系统风险，反而会恶化系统风险。银行在本质上属于商业性企业，经营目标为利润最大化。银行自身的商业属性注定了他们不会去承担任何政策性的公益职责。无论是自动收紧银根还是公开警示房贷违约高风险，都是商业银行出于自身经济利益考虑而为的，反而有可能加大房产价格的波动。

　　如果任由商业银行出于经济利益而忽然收紧银根，反而会更加恶化贷款客户的资金状况，让市场波动的程度剧烈化，这需要管理部门提前作出布局和防范。要想实现房贷风险的软着陆，仍然需要未雨绸缪的调控政策安排。