水皮告诉你买卖股票的最佳时机(图)

图为股市分析专家、华夏时报总编辑水皮

　　水皮：谢谢大家！主持人刚才说的第一牛人，我也不知道谁给我封的，肯定不是。真正的牛人应该是挣到钱的人，在座的潘石屹就是一个牛人，说到这个市场，我刚刚换了单位，到了华夏时报，为什么去那里了，我们想给华夏时报做一个改造，想作个财经的媒体，为什么呢，我们对市场的判断，中国社会刚刚进入一个前所未有的伟大的时代，就是一个资本的时代，对于我们在座的各位来讲，可能就是一个个人理财、个人投资的前所未有的时代，这个时代在中国的历史上从来没有出现过。如果过去说温州炒房团是先富起来的人群，现在可以看到，全国各地都出现了五六年前温州资本涌动的现象。出现这个社会特征是基于三方面的因素，第一个因素，中国改革开放将近30年了，民间财富巨额的积累，不光在座的老板，还有普通的中国人一样，改革开放以后，家里的存款大量增长；第二就是这些财富相当一部分是闲置的，也就是说可以拿出来做投资和理财的。大家知道，中国的居民存款在96年的时候将近10万亿，那时候就曾经担心这个款项出来怎么办，会不会造成通货膨胀，为什么这些存款一直没有出来，一直到去年都没有出来，反而总量增加到17万亿，因为这个社会的变革，伴随着大量的因素，我们感同身受的就是医改，教改，房改，尤其是房改，老百姓就是有一点钱也不敢动。不知道看病的问题怎么办，买房的问题怎么办，孩子上学的问题怎么办，随着社会保障制度的健全，医改、教改进行，尤其房改，第一轮已经过去了，大家觉得必须要抽出资金，不确定性在降低了，这部分钱就可以拿出来用了，这是一个非常非常重要的前提。另外一个是连续的调税，为什么中国政府征利息税，很重要的就是希望在银行里面的资金能够流出来，股市是熊市的时候大家不会联想，但是中国政府为什么希望这个资金出来，一方面银行本身不堪重负，银行是要经营的，这个钱太多，没有好的项目经营，拿，没有钱给大家付利息，银行压力太大是一方面，另一方面消费市场迟迟没有启动，当大家一旦认识到这个问题的时候，投资的概念就会出现，尤其是有可以供你选择的市场出现的话，就会流动起来。

　　这是一个过程，现在仅仅是开始，最近的数据下降了2000亿元的存款，我相信最近几年都会是一个流出的过程，也同时符合中国政府一直想追求的目标，就是现在降低间接的融资，一方面降低银行的金融风险，另一方面扩大一般人的投资量。如果中国经济能够持续高速发展的话，中国的上市公司的业绩有保证的话，这些红利就会让在座的投资者分享。

　　现在我们是进入这么一个背景，在这种情况下，我们来看这个市场，最要命的往往就是经验，因为中国资本市场常规的情况下，在05年年底之前，我们看见的交易量是200个左右，现在如果放大的话，应该是放大20倍的市场，在熊市里面形成的思维定式做这个事情的话，注定会是失败的。

　　说下现在的情况，刚才主持人介绍说，有人封了第一牛人这个说法，怎么来的呢，过去都说我以骂人著称，骂管理层，替散户出气，人家说你怎么谁都敢骂，其实我骂还是有限的，所以证监会也会接受，关键还是想让市场好，能够改进一些弊端。

　　为什么说有人封了牛人这个称号，是因为去年年初和今年年初我做了几次判断都对了，去年年初的时候我说这个是牛市，应该会在年内创出2500点的新高。我现在真的非常庆幸股指期货去年没有推出，如果去年推出的话，很多人都不会觉得很好，他们判断最高1770点，牛市肯定要创新高，拿上一轮，01年的行情和美国2000年相比差不多，A股市场比纳斯达克晚半年左右，从时间程度讲，当时的恒生指数已创新高了，美国道琼斯指数也在创新高，最保守的A股半年肯定会创新高，保守一点说，五年熊市，一年2%的补贴，五年就是10%，5年就是2500点，这个判断可能有一点无厘头，但是就是这么一个基本的判断，结果指数是在2006年的最后一周第二个交易日过了2500点。今年年初我们又去上海做节目，大家又猜一下指数，说上半年指数会到哪里，券商还是说最多达到3000点，他们看的时间长度也很长，十年左右，最少三年，我说保守数字是3500点，谢国中说3100点，但是后来改口了。为什么说3500点，大家都看到了，指数过了4300，在5月30日之后又调整到了3400多的附近。

　　在这之前，我在凤凰台做节目的时候，我做了一点点小的修正，对今年下半年的走势，因为最早的一期节目我说过了2500点之后指数会上升到3500点，最后上到多少不知道了，就会回调，调到3000点附近，下半年的时候会有新一轮上涨，应该会在5000点之上，也就是说这个图上是不规则的“人”形，指数过了3500之后，市场来看很难下滑，指数到了3500之后，不会调到3000点，应该是平着走，然后再往上走，如果看凤凰卫视的朋友就会看到，当时的曲线和直线做了修正，现在来看，这个做的非常及时。

　　我一直说我们可以用3500作为坐标，刚才很多记者问我3500是什么概念，我在节目里面也一再强调，3500之内我们大家是可以谈价值投资的，是可以理性的兑换、分析这个股票有没有投资价值。3500点之后，实际上进入了泡沫膨胀的过程，关键是你不知道这个泡沫会在什么时候破裂，是在4500、5000还是6000，甚至8000，这个过程是不知道的，股市的魅力就在于不可知，如果每个人都知道指数这轮就走到4000点，那大家就齐步走，那就没有意思了，一点乐趣也没有了，投资做到最后肯定是一种感觉，我说投资是一种艺术，投资不是教科书，如果是教科书的话，就去教，个个都100分，这个泡沫阶段是最有吸引力的，这个时候的泡沫最大，糊里糊涂的钱是最好赚的，一分一分的钱赚的非常辛苦。

　　有一个投资原则，大涨大卖，小涨小卖，不涨不卖，对于还没有股票的人怎么办，大跌大买，小跌小买，不跌不买，有人问我大涨是什么概念，大跌是什么概念，我给大家说一下，大涨是在你的股票持续上涨很长时间之后，比如说现在的点位上再连续出现两个涨停，结束了两个涨停以上的涨叫大涨，一个涨停的涨叫小涨。战略看空，战术是做车，你要做到手中有股心中无股。

　　这个时候出现一个涨停的情况，你就可以卖一部分，两个涨停卖一大部分，三个涨停就要全部卖了，什么叫大跌大买，比如说5月30日，上个跌停之后叫大跌，5月30能不能买股票，当然可以，我讲的是常规的股票，我说3500点之后，70%的股票会走向回归之路，指数每次的调整都会下跌一个台阶。所谓大跌就是两个跌停以上，按照这个思路操作的话，你会发现一般的股票结点就是三个跌停，如果你买到了就是天下掉馅饼，很多股票第三跌停之后就会出现涨停，在第三个跌停的时候你就有收获了，如果按这个手法操作的话，将近一半股票下跌的时候你就有50%的收入了。

　　很多人说这轮是调整还是反弹？我觉得说反弹的人有一点缺心眼，什么叫反弹，反弹是回一回继续往下走，这次调整是在各种各样的力量，尤其是在管理层犯错误的情况下，以错误的方式在错误的时间做了正确的事儿，是在管理层犯错误的情况下出现的难得的暴跌，是给市场一个机会，这个机会如果你没有抓住的话，还以为是反弹的话，真的是一种缺心眼，缺的什么心眼，就是对这个市场的基本跌停没有认识，我一开始讲，这个时代是一个前所未有的投资的时代，中国人的投资理财的意识才刚刚萌起，会有矫枉过正的过程，但是这个过程还远远没有到来。

　　三大报在暴跌之后，秉承管理层的意图，再三给大家喊话，说支撑利好的因素远远没有释放，二，一个政策的调整并不意味着对股市的调整，股市仍然是牛市，说的再明白不过了，就差温家宝出来喊大家快来买股票啊，但是很多人还自我聪明，是不是要反弹啊。

　　下半年的行情指数还在3500点左右继续创新高，因为大盘蓝筹也会集中上市，第二个因素今年上半年行情的确有一点鸡犬升天的行情，这个行情不会持续太久的。上涨的力量主要来自于今年上半年没有大幅度上涨的这些公司，比如工行、连通等等，工商银行涨一分钱，指数就要涨一个点，出去工商银行在下半年涨两块钱，指数就要涨200点，跟他相关的股票再加加力就不止这些了。

　　这两个因素决定了指数会持续不但的继续往上走，您也可以说他有泡沫，指数的泡沫会越来越大，但是指数毕竟是营造一个氛围，就带出了一个话，在08年奥运会之前，是一个股市投资的安全期，在这个时期中间您是可以犯错误的，为什么呢，你有机会改正，08年奥运会之后可能就没有机会了，这个操作时期是一个难得糊涂的时期，可以放纵自己一点，可以对自己要求放松一点，不要求自己那么理性，可以随大流一点，稍微糊涂一点，不要跟自己较劲。

　　我讲一下跟楼市有关的，因为我们看这个主题是跟楼市有关的，楼市大家也知道，最近又出现了蠢蠢欲动的迹象，潘总特别高兴了，北京楼市涨幅又是10%，上海又有行情出来，上个月杭州的朋友发短信，说房子又买不到，就跟冬天买白菜一样，出现排队抢购。这是调控两年之后出现的情形，为什么出现这个呢，不能说跟股市一点关系都没有，因为股市增值之后，很多人赚了很多钱，后来股市不好会有很多人把资金拉出来投资楼市，有一个朋友说想把钱抽出来买房子，他问我怎么看，我能说什么，我说你既然看好房子，为什么不看好股市呢，一个道理，共同点在哪里呢？共通点就在于一开始提到的，全球的流动资金过剩，在中国仅仅是一个开始。

　　大家知道，2000纳斯达克10年的牛市暂时告一结束，结束之后从股市出来的资金推动了房地产的牛市，全球范围从2000-2004年，房地产市场都是价格大涨特涨，英国是翻了倍的，涨的最凶的不是中国，而是英国，04年中国也是很好，搞宏观调控，英国没有搞，也在涨，涨到一定的时候资本就出来了，进入商品结构市场。06、07，全球股市在大涨，不光是中国股市，中国恒生指数一直在创新高，道琼斯也在创新高，全球股市全部创新高，欧洲股市过去四年中间，也在涨，俄罗斯、韩国都一样。不过是中国的流动性过剩，是全球的流动性过剩，我们还有一个篱笆墙，这次我们去美国谈，谈的最多的就是中国资本市场的开放。第三个开发的额度扩大了，现在到了300亿美金，开发的额度在香港被倒卖了，额度被倒卖了，这种情景只有在计划经济时代票证被倒卖过，说明大家还是非常看好这个市场的。这种情况可能会跟楼市产生微妙的联动，考虑到全球经济过剩的因素，的确会出现连续上涨的局面，在最近一两年我觉得振动会非常大，尤其是现在还有一句话说，不知道各位买不买普洱茶，过去一段时间，涨的最凶的是普洱茶，普洱茶是炒的最凶的，普洱茶不就是茶叶吗，有什么价值，说白了，什么价值都没有。就跟以前炒君子兰一回事，说明什么，资金没有去处，你说做什么，温州人跑到香港炒股，为什么，他就是没有去处，这个问题得到根本解决之前，股市行情大面积的降温可能性不大，就算有所降温，还可以把钱投到楼市去，楼市和股市是有微妙的联系的，谢谢大家！

　　主持人：谢谢水皮先生，可能给大家提了不少切实可行的投资意见，只可惜时间太短，有兴趣的朋友可以写条子上来，我们一会儿有一个互动时间，也可以关注我们下一期的山西日报，我们有四个版。我们还请了山西电视台，太原日报、太原晚报等等几乎所有的媒体都应该有报道。山西作为一个未曾享受到任何优秀政策的内陆省份，在新一届政府扩大发展规模的时候，我们山西正在崛起，目前生活在北京的山西人大约有30万人左右，仅2006年山西的民间资本在北京的投资达到40多亿元，商铺、写字楼、公寓、住宅成为山西人在北京投资的首选，在

房价持续升温，调控严厉，股市依然牛市，但风险加大的今天，山西晋商的去处是哪里？下面我们有请北京师范大学房地产研究中心董藩先生，两年前董藩先生曾经到我们山西报业集团组织的高端论坛当中和大家见过面，下面有请董藩先生。

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