21世纪经济报道记者 荆宝洁 北京报道

　　为了冲刺A股IPO，大连万达集团(企业专区,旗下楼盘)再度私募。两度私募，万达集团共募集资金超过40亿元人民币。

　　建银国际、华控产业基金等三家专业投资机构、三家龙头民营企业和投资人张大中最终获配入股万达商业地产。

　　此外，王健林(王健林博客)近日在内部讲话中透露，按照目前趋势发展，下半年万达集团有可能再拿8至10个项目，全年突破20个项目，新增土地面积1000万平方米。

　　在20余年企业发展史上，万达集团正以最快的速度进行扩张。

　　400亿资金争抢

　　据了解，此次私募，有400亿资金参与认购，争抢激烈，大连万达为了让更多的战略投资者进入，仅给予每家获配的投资者大约1%的股权。

　　今年年初，万达集团完成第一轮私募，引进了建银国际(控股)有限公司(以下简称建银国际)。两度私募，万达集团未公布更具体的细节。本报记者从知情人士处获悉，大连万达注册资本金为18亿元，按会计制度原始股1元1股计算，原始股本共18亿股。按照1%的股权比例计算，意味每家新进入的投资者仅获得1800万股左右。以每股17元的价格计算，每个投资者大概出资3.06亿左右。

　　值得一提的是，建银国际年初入股万达，按第二轮私募价格计算，已获得丰厚回报。第二轮私募建银国际再次积极参与，并以第二轮私募价格增持1%的股权。另据本报记者了解，首轮私募，融资额度不超过15亿元。

　　首度私募时，大连万达与建银国际签有对赌协议，即，如果大连万达没有在约定期限内上市，大连万达将溢价回购上述股份；同时，大连万达对于投资期内的业绩也做出承诺，若没有达到上述业绩承诺，大连万达将对投资方予以补偿。而建银国际的资金来自于信托融资。“那时资本市场的环境并不如现在，集团当时希望条件定的宽松一些，第二轮私募时，门槛已经有所提高。”知情人士向本报记者透露。

　　广发证券分析师沈爱卿认为，万达私募之所以受到追捧，是因为其独特的订单商业和住宅销售的商业模式。另外，其经营稳健也是投资者青睐的原因。

　　内部估算，万达集团2009年的利润预计在35亿元左右。根据此次私募市盈率约10倍计算，万达商业地产估值至少达300亿以上。

　　私募完成后，万达将进行股改工作。之后向证监会正式递交上市材料。由于股改现在仍未完成，万达难以在年内实现A股上市。

　　疯狂提速 不准捂盘

　　在房地产市场低迷的时刻，万达一反常态，逆势取地。不仅在2008年4季度拿下四块地，还在2009年上半年发展包头、呼和浩特、天津河东、宜昌、襄樊、武汉新华路、合肥、福州金融街、成都金牛、西安东大街等10个项目。

　　万达董事长王健林认为，金融危机对中国没有形成致命冲击，中国经济基本面未逆转。即使受冲击最大的房地产业，2008年销售额仍达到2.5万亿元，投资超过3万亿元，新开工面积近10亿平方米。由于是逆势进取，所获得的项目价格并不高，且地段位于城市中心。另据透露，平均楼面地价比正常时低一半。

　　受房地产市场回暖影响，万达集团超额完成上半年目标。新开工和续建面积超过1011万平方米。这是万达集团21年历史上首次半年内在建面积超过千万平方米。

　　6月下旬以来，万达集团对全国40多个城市房地产市场进行了分析研究。据内部人士透露，调研的结果是，微观市场出现新情况，城市核心地段房价继续上扬，但成交量普遍下降。万达集团据此认为，国际经济真正回暖还需要一段时间，国内经济形势虽然相对较好，但随着国家宏观经济政策的变化，房地产市场还会出现变化。万达内部制定的销售策略是，各项目公司，凡是2009年具备条件销售的物业及创造条件能销售的物业，在确保完成集团下达的各项销售指标的前提下，放量销售，不得捂盘；以放量为主，提价为辅。

　　王健林为万达集团下半年制定的主要目标是，力争全年实现新开工面积达到1000万平方米左右，加上续建面积争取达到2000万平方米，合同销售额力争超过250亿。

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